周五科技股再度拖累全球股指走低，芯片板块重现抛售压力，以及有关OpenAI可能推迟上市计划的报道打击市场情绪。同时尽管霍尔木兹海峡通行困难，油价仍跌至近四个月低点附近。
截至发稿，道指期货跌0.07%，标普500指数期货跌0.50%，纳指期货跌1.23%。半导体与光学板块在盘前普遍走弱。纳斯达克指数在过去四个交易日累计下跌4.4%。
欧洲股市走低，科技股下跌1.2%，银行股下跌0.7%，斯托克600指数下跌0.4%。伦敦富时100下跌0.3%，德国DAX下跌0.7%，法国CAC 40下跌0.25%。荷兰AEX指数下跌0.7%，其中ASML下跌1.4%。意大利FTSE MIB下跌0.75%。
亚洲市场跌幅更为明显，科技股领跌，MSCI亚太（除日本）指数下跌3%。韩国三星电子与SK海力士遭遇抛售，韩国KOSPI指数一度暴跌至9%，并触发熔断机制。日本软银大跌超12%。日经指数下跌4.15%，中国上证综指下跌2.3%。
两则利空引发芯片股崩盘
苹果周四下跌约6%，此前公司表示已无法继续消化不断飙升的内存与存储芯片成本；与此同时，有媒体报道称OpenAI可能将IPO推迟至明年，也进一步打击市场情绪。
Nutshell Asset Management首席投资官Mark Ellis表示：“市场对‘超大规模科技公司（hyperscalers）’的支出能力以及这些巨额投资的资本回报率开始产生担忧。”
他指出，短期来看这些支出具有通胀效应，但长期可能因效率提升而下降。
分析人士还指出，月末及季末再平衡资金流可能加剧大型科技股的波动，这些股票在第二季度大幅跑赢市场。
科技对负面消息更加敏感
本周市场整体呈现高波动特征，科技交易情绪反复扰动全球股市。
《纽约时报》报道称，OpenAI可能将IPO推迟至2027年，进一步加剧市场波动。
受此影响，软银集团在日本大幅下跌，日经225指数下跌4.2%。
桑坦德资产管理欧洲策略主管Francisco Simon表示：“科技仍然是一个拥挤交易，仓位相对紧张，这使得该板块对负面消息或个股剧烈波动更加敏感。”
市场波动也促使投资者重新寻找具备滞后补涨空间的板块，以对冲更强经济预期下的风险。
CaixaBank资产管理首席投资官David Manso表示：“在当前环境下，考虑到集中度过高以及不确定性上升，最合理的策略是维持多元化投资组合。预计接下来几周财报季将开启，我们预计企业盈利将成为新的积极催化因素。”
油价下滑撑债市
债市方面，油价继续下跌，未能提振股市，但为债券市场提供支撑。美债收益率全线回落，10年期收益率下降至4.37%。
欧洲债券同样上涨，交易员已不再完全计入欧洲央行再加息25个基点的预期。
Fifth Third Commercial Bank分析师Bill Adams表示：“美联储在7月会议上可能会对通胀感到不安，但大概率仍将维持利率不变，等待关祱与地缘冲击消退后的数据改善。”
美元维持强势
外汇市场中，美元维持强势，美元指数下跌0.3%至101.2，但仍接近2025年5月以来高位，本月有望录得近一年最佳表现之一。
美国方面，最新数据显示一季度经济增速被上修，但消费支出几乎停滞，引发对二季度增长动能的担忧。
即便美国通胀数据符合预期、市场削减9月加息押注，日元仍未获得明显支撑。日元徘徊在161.59附近，接近40年来最弱水平，远高于多数市场认为日本当局可能干预的“160关口”。
德意志银行分析师表示，这一数据“削弱了近期市场对加息的强化叙事”。市场甚至开始猜测，美联储今年可能不需要加息，尽管官员仍对通胀保持谨慎态度。
黄金面临双重压力
大宗商品方面，布伦特原油下跌3.5%至73美元/桶下方，并有望录得显著周度跌幅。
黄金价格反弹至4，000美元上方，但本周仍有望录得约5%的跌幅。
盛宝银行表示：“黄金正面临鹰派美联储与强美元的双重压力，尽管技术面破位仍压制情绪，但能源价格回落与收益率下降，或将逐步缓解紧缩压力，从而对黄金形成一定支撑。”
今日市场将关注美国密歇根大学6月消费者信心指数终值，以及美联储官员Neel Kashkari的公开讲话。
焦点个股
安森美宣布以全股票交易方式收购新思科技后，两家公司股价走势截然相反。这笔交易金额近 70 亿美元，是安森美史上规模最大的收购案；公司预估，本次收购将使其潜在目标市场规模扩容 300 亿美元。消息公布后，安森美股价大跌超 15%，新思科技股价上涨 2.5%。
周五盘前交易时段，科技股抛售潮持续发酵，多家存储芯片企业股价走低。美光科技在前一日发布亮眼财报、股价暴涨近 16% 后，当日盘前下跌超 4.5%；闪迪跌幅与美光持平，希捷科技、西部数据股价均下跌约 3.5%。
《纽约时报》报道称，OpenAI或将推迟至2027年才启动IPO，受该消息拖累，半导体板块同步遭遇抛售。安谋控股、迈威尔科技均下跌约4%，超威半导体下跌 3.5%，英特尔大跌 3%，博通小幅下跌 1.5%。
美国国家航空航天局（NASA）宣布，火箭实验室将为两项航天任务提供发射服务，这家航空航天企业股价上涨 1.5%。这两项任务将分别用于研究太阳向地球输送的能量，以及深入探究地球冰晶云的形成机制。
周四苹果股价创下一年多来最差单日表现，周五该股逆势摆脱科技股抛售行情小幅反弹，上涨 0.5%。此前受存储芯片成本上涨影响，苹果上调多款硬件产品售价，股价单日大跌超 6%，创下 2025 年 4 月以来最大单日跌幅。
国际油价大跌超 3%，再度跌破每桶 70 美元关口，能源股随之集体下挫。APA 公司股价下跌超 1.5%，钻石背能源下跌 1%，星座能源、西方石油均跌 1%。
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责任编辑：郭明煜
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